Apalancamiento y precio de liquidación en futuros cripto
Mucha gente mira el número del apalancamiento para saber si una operación es arriesgada. Según CryptoBruj, ese número solo no dice nada: el riesgo es el apalancamiento por el capital que usas. Esta guía explica cómo se calcula ese riesgo, dónde queda el precio de liquidación y cuánto apalancamiento usar si estás empezando.
El riesgo es apalancamiento por capitalmin 1:08
Para saber cuánto arriesga una operación, CryptoBruj multiplica dos datos: el capital que usas en ella y el apalancamiento. El resultado es el tamaño de la posición. Si solo miras el número de veces, te pierdes la mitad.
Una persona que se apalanca en 125x puede estar siendo muy conservadora, y una que se apalanca en 5x puede estar siendo muy agresiva.
Un ejemplo con una cuenta de 1.000 $min 2:50
| Operación | Tamaño de la posición |
|---|---|
| 5 $ con 100x | 500 $, la mitad de la cuenta |
| 100 $ con 5x | 500 $, la mitad de la cuenta |
| 500 $ con 20x | 10.000 $, diez veces la cuenta |
Las dos primeras arriesgan exactamente lo mismo, aunque una diga 100x y la otra 5x. La tercera usa «solo» 20x y es la más peligrosa: mueve diez veces lo que tienes.
Cuánto capital usar en cada operaciónmin 4:32
Cuando hacía copy trading, CryptoBruj usaba como mucho un 5 % de la cuenta por operación: con 5.000 $, unos 250 $. Como mucho, plantea un 10 % de la cuenta con 20x, y recuerda lo que eso significa:
10 % de la cuenta × 20x = 200 % de la cuenta. Es como operar con toda la cuenta a 2x.
En su directo de futuros desde cero añade la regla que cierra el cálculo: si salta el stop, no pierdas más de un 2 o un 3 % de la cuenta. Cómo ajustar el tamaño para que cuadre está en la guía de stop loss y take profit.
El precio de liquidación
La liquidación llega cuando la pérdida se come el margen de la posición. Con 10x, una caída de un 10 % lo agota; con 20x, de un 5 %; con 50x, de un 2 %. El margen de mantenimiento, lo mínimo que el exchange te exige tener, la adelanta un poco.
En un long en aislado, la cuenta aproximada es:
Liquidación ≈ entrada × (1 − 1/apalancamiento) ÷ (1 − margen de mantenimiento)
| Long en BTC a 60.000 $ | Precio de liquidación |
|---|---|
| 5x | ≈ 48.240 $ (−19,6 %) |
| 10x | ≈ 54.270 $ (−9,5 %) |
| 20x | ≈ 57.290 $ (−4,5 %) |
| 50x | ≈ 59.100 $ (−1,5 %) |
| 100x | ≈ 59.700 $ (−0,5 %) |
Con un margen de mantenimiento del 0,5 %. En un short es al revés: el precio de liquidación queda por encima de la entrada. Las cifras son aproximadas: cada exchange usa su propia tabla de mantenimiento, que sube con el tamaño, y calcula la liquidación con el precio de marca.
Cuánto apalancamiento usar
El vídeo dice que el número de veces no importa si el capital es pequeño, y para medir el riesgo es cierto. Pero el apalancamiento decide lo cerca que queda la liquidación, y por eso en su directo de futuros desde cero CryptoBruj pone un límite:
- Entre 10x y 20x. Es donde opera él.
- Nunca más de 20x si eres nuevo. En su directo abre la misma operación a 10x y a 50x: la de 50x pierde cinco veces más rápido y se acerca enseguida al 100 % de pérdida.
- No lo cambies con la posición abierta. Elige uno y mantenlo.
Las comisiones van con el tamaño
En la mayoría de exchanges la comisión se cobra sobre el volumen: el capital por el apalancamiento. No es más cara por usar 100x en vez de 5x; es más cara porque la posición es más grande. 100 $ con 20x pagan la comisión de 2.000 $, al abrir y al cerrar.
Calcúlalo antes de abrir
Pon tu entrada, el apalancamiento y el margen, y verás el tamaño de la posición y el precio de liquidación. Prueba la misma operación con 10x y con 50x.
Precio de liquidación aproximado
48.241,21 USDT
Un 19,60 % por debajo de tu entrada.
- Margen inicial
- 100,00 USDT
- Tamaño de la posición (nocional)
- 500,00 USDT
- Cantidad
- 0,008333 unidades
- Comisión de entrada
- 0,30 USDT
- Comisión de salidaEstimada al precio de entrada
- 0,30 USDT
Es una aproximación: tu exchange usa su propia tabla de margen y el precio de marca. ¿Qué supone el cálculo?
Tus plantillas
Errores frecuentes
- Fijarse solo en el número de veces y no en el tamaño de la posición.
- Usar poco apalancamiento con casi toda la cuenta y creer que es una operación prudente.
- Poner el stop más allá del precio de liquidación: la liquidación llega antes.
- Subir el apalancamiento para que una operación «quepa» en el margen.
Si todavía no sabes qué modo de margen usar, mira margen cruzado o aislado. Y si empiezas de cero, la guía de futuros de cripto desde cero.
Preguntas frecuentes
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Contenido educativo. No es asesoramiento financiero ni una recomendación de inversión. Operar con apalancamiento puede hacerte perder todo el capital que pongas.