Cross-Margin oder isolierte Margin: Unterschiede und welche du nutzt

• Isoliert. Jede Position hat ihre eigene Margin und kann nur diese verlieren. Eröffnest du einen Trade mit 100 $, verlierst du höchstens diese 100 $: Bei 100 % Verlust liquidiert die Exchange sie, und der Rest des Kontos bleibt unberührt.
• Cross. Die Position greift auf das Guthaben des gesamten Futures-Kontos zu. Sie kann −200 %, −500 % oder mehr ihrer Margin erreichen, bis nichts mehr übrig ist. Wie CryptoBruj es erklärt: Du eröffnest einen Trade über 50 $ mit 500 $ auf dem Konto und kannst die 500 $ verlieren.

Du hast 1.000 USDT auf dem Futures-Konto und eröffnest einen BTC-Long bei 60.000 mit 100 USDT Margin und 10x: eine Position von 1.000 USDT. Die Maintenance-Margin liegt bei 0,5 %.

• Mit isolierter Margin wird die Position liquidiert, wenn BTC auf etwa 54.270 fällt, 9,5 % tiefer. Du verlierst die 100 USDT, und auf dem Konto bleiben dir 900.
• Mit Cross-Margin liquidiert dich derselbe Rückgang nicht: Der Verlust geht vom Guthaben ab, und die Position bleibt offen. Fällt BTC weiter, frisst sie nach und nach die 1.000 USDT auf. Bei einer Position, die so groß ist wie dein Guthaben, rettet dich nur der Stop-Loss oder eine Kurswende.

Die Zahlen sind Näherungen: Jede Exchange berechnet die Liquidation mit ihrer eigenen Maintenance-Margin-Tabelle und dem Mark-Preis.

Das ist die zentrale Idee des Videos:

Wenn du bei einem Trade mit Cross-Margin den Stop-Loss bei −1 % setzt, was ist dann der Unterschied zur isolierten Margin? Keiner.

Der Stop-Loss setzt die Grenze, die bei isolierter Margin die Margin setzt. Deshalb sagt CryptoBruj, dass Cross-Margin nicht immer riskanter ist: Es kommt darauf an, wie du sie nutzt. Riskant ist Cross-Margin ohne Stop-Loss. Wenn du Selbstkontrolle hast und immer den Stop setzt, gibt dir Cross-Margin mehr Freiheit. Wenn du keinen Stop setzt oder gerade anfängst, nimm lieber isolierte Margin.

Wo dieser Stop hingehört, steht im Guide zu Stop-Loss und Take-Profit.

In seinem Futures-Kurs für den Einstieg bei null nennt CryptoBruj zwei Einsatzzwecke:

• Trades mit sehr hohem Hebel, bei denen dich isolierte Margin schon bei einer kleinen Kursbewegung liquidieren würde.
• Sehr langfristige Trades, bei denen du in Kauf nimmst, dass die Position über 100 % Verlust hinausgeht, bevor sie dreht.

Beides ist etwas für erfahrene Trader. Und in beiden Fällen entscheidet weiterhin der Stop-Loss, wie viel du verlieren kannst.

Der Futures-Rechner arbeitet mit isolierter Margin: Gib deinen Einstieg, den Hebel und die Margin ein, und du siehst, bei welchem Kurs die Position liquidiert würde. Erhöh probeweise von 10x auf 50x, um zu sehen, wie nah die Liquidation rückt.

• Cross-Margin nutzen, „damit du nicht liquidiert wirst“, und keinen Stop-Loss setzen. Die Liquidation kommt später, nimmt aber viel mehr mit.
• Glauben, dass du mit isolierter Margin nichts verlieren kannst. Du verlierst die gesamte Margin dieser Position.
• Den Hebel erhöhen, damit der Trade „reinpasst“. Mit 50x und isolierter Margin liquidiert dich schon eine kleine Kursbewegung.
• Mehrere Positionen mit Cross-Margin eröffnen, ohne auf die Summe zu achten: Alle greifen auf dasselbe Guthaben zu.