Marge croisée ou isolée : différences et laquelle utiliser

• Isolée. Chaque position a sa marge et ne peut perdre que ça. Si tu ouvres un trade avec 100 $, tu perds au maximum ces 100 $ : arrivé à 100 % de perte, l’exchange la liquide et le reste du compte n’est pas touché.
• Croisée. La position puise dans le solde de tout le compte futures. Elle peut atteindre −200 %, −500 % ou plus sur sa marge, jusqu’à ce qu’il ne reste rien. Comme l’explique CryptoBruj : tu ouvres un trade de 50 $ avec 500 $ sur le compte, et tu peux perdre les 500 $.

Tu as 1 000 USDT sur ton compte futures et tu ouvres un long sur le BTC à 60 000 avec 100 USDT de marge à 10x : une position de 1 000 USDT. La marge de maintien est de 0,5 %.

• En marge isolée, la position est liquidée si le BTC descend jusqu’à environ 54 270, soit 9,5 % de moins. Tu perds les 100 USDT et il te reste 900 sur le compte.
• En marge croisée, cette même baisse ne te liquide pas : la perte est prise sur le solde et la position reste ouverte. Si le BTC continue de baisser, elle grignote les 1 000 USDT. Avec une position de la même taille que ton solde, seul le stop loss ou un retournement du prix peut te sauver.

Les chiffres sont approximatifs : chaque exchange calcule la liquidation avec sa propre grille de marge de maintien et avec le prix de marque.

C’est l’idée centrale de la vidéo :

Si sur un trade en marge croisée tu mets le stop loss à −1 %, quelle différence avec la marge isolée ? Aucune.

Le stop loss fixe la limite que fixe la marge en isolée. C’est pour ça que CryptoBruj dit que la marge croisée n’est pas toujours plus risquée : ça dépend de comment tu l’utilises. Ce qui est risqué, c’est la marge croisée sans stop loss. Si tu as de l’autocontrôle et que tu mets toujours le stop, la marge croisée te donne plus de liberté. Si tu ne mets pas de stop ou si tu débutes, mieux vaut la marge isolée.

Où placer ce stop, c’est dans le guide sur le stop loss et le take profit.

Dans son cours sur les futures en partant de zéro, CryptoBruj lui donne deux usages :

• Les trades avec un fort effet de levier, où la marge isolée te liquiderait sur un petit mouvement du prix.
• Les trades à très long terme, où tu acceptes que la position dépasse 100 % de perte avant de se retourner.

Les deux sont pour des traders expérimentés. Et dans les deux cas, c’est toujours le stop loss qui décide de ce que tu peux perdre.

Le calculateur de futures fonctionne en marge isolée : entre ton entrée, l’effet de levier et la marge, et tu verras à quel prix la position serait liquidée. Essaie de passer de 10x à 50x pour voir à quel point la liquidation se rapproche.

• Utiliser la marge croisée « pour ne pas se faire liquider » sans mettre de stop loss. La liquidation arrive plus tard, mais elle emporte beaucoup plus.
• Croire qu’en marge isolée tu ne peux rien perdre. Tu perds toute la marge de cette position.
• Augmenter l’effet de levier pour que le trade « rentre ». À 50x en marge isolée, un petit mouvement du prix te liquide.
• Ouvrir plusieurs positions en marge croisée sans regarder le total : elles puisent toutes dans le même solde.