Margem cruzada ou isolada: diferenças e qual usar

• Isolada. Cada posição tem a sua margem e só pode perder isso. Se você abre uma operação com US$ 100, no máximo perde esses US$ 100: ao chegar a 100% de perda, a exchange a liquida e o resto da conta não é tocado.
• Cruzada. A posição puxa do saldo de toda a conta de futuros. Ela pode chegar a −200%, −500% ou mais sobre a sua margem, até não sobrar nada. Como CryptoBruj explica: você abre uma operação de US$ 50 com US$ 500 na conta, e pode perder os US$ 500.

Você tem 1.000 USDT na conta de futuros e abre um long de BTC em 60.000 com 100 USDT de margem a 10x: uma posição de 1.000 USDT. A margem de manutenção é de 0,5%.

• Na isolada, a posição é liquidada se o BTC cair até uns 54.270, 9,5% abaixo. Você perde os 100 USDT e fica com 900 na conta.
• Na cruzada, essa mesma queda não liquida você: a perda sai do saldo e a posição continua aberta. Se o BTC continuar caindo, ela vai consumindo os 1.000 USDT. Com uma posição do mesmo tamanho que o seu saldo, só o stop loss ou uma virada do preço salva você.

Os números são aproximados: cada exchange calcula a liquidação com a própria tabela de margem de manutenção e com o preço de marcação.

É a ideia central do vídeo:

Se numa operação na cruzada você coloca o stop loss em −1%, que diferença tem para a isolada? Nenhuma.

O stop loss coloca o limite que, na isolada, a margem coloca. Por isso CryptoBruj diz que a cruzada nem sempre é mais arriscada: depende de como você usa. O arriscado é a cruzada sem stop loss. Se você tem autocontrole e sempre coloca o stop, a cruzada dá mais liberdade. Se você não coloca o stop ou está começando, melhor a isolada.

Onde colocar esse stop está no guia de stop loss e take profit.

No curso de futuros do zero, CryptoBruj dá dois usos para ela:

• Operações com muita alavancagem, em que a isolada liquidaria você com um movimento pequeno do preço.
• Operações de prazo muito longo, em que você aceita que a posição passe de 100% de perda antes de virar.

Os dois são de trader com experiência. E nos dois o stop loss continua sendo o que decide quanto você pode perder.

A calculadora de futuros trabalha em margem isolada: coloque a sua entrada, a alavancagem e a margem, e você vai ver em que preço a posição seria liquidada. Experimente subir de 10x para 50x para ver como a liquidação fica perto.

• Usar a cruzada “para não ser liquidado” e não colocar o stop loss. A liquidação chega mais tarde, mas leva muito mais.
• Achar que na isolada você não pode perder nada. Você perde toda a margem dessa posição.
• Subir a alavancagem para a operação “caber”. Com 50x na isolada, um movimento pequeno do preço liquida você.
• Abrir várias posições na cruzada sem olhar o total: todas puxam do mesmo saldo.