Hebel und Liquidationspreis bei Krypto-Futures

Um zu wissen, wie viel ein Trade riskiert, multipliziert CryptoBruj zwei Werte: das Kapital, das du darin einsetzt, und den Hebel. Das Ergebnis ist die Größe der Position. Wenn du nur auf die Zahl des Hebels schaust, entgeht dir die Hälfte.

Jemand, der mit 125x tradet, kann sehr konservativ sein, und jemand, der mit 5x tradet, kann sehr aggressiv sein.

Die ersten beiden riskieren genau dasselbe, auch wenn bei einem 100x steht und beim anderen 5x. Der dritte nutzt „nur“ 20x und ist der gefährlichste: Er bewegt das Zehnfache von dem, was du hast.

Als er Copy-Trading gemacht hat, hat CryptoBruj höchstens 5 % des Kontos pro Trade eingesetzt: bei 5.000 $ etwa 250 $. Als Obergrenze nennt er 10 % des Kontos mit 20x und erinnert daran, was das bedeutet:

10 % des Kontos × 20x = 200 % des Kontos. Das ist so, als würdest du mit dem ganzen Konto und 2x traden.

In seinem Livestream zu Futures von null an ergänzt er die Regel, die die Rechnung abschließt: Wenn der Stop greift, verlier nicht mehr als 2 oder 3 % des Kontos. Wie du die Größe so anpasst, dass es aufgeht, steht im Guide zu Stop-Loss und Take-Profit.

Die Liquidation kommt, wenn der Verlust die Margin der Position aufgebraucht hat. Mit 10x reicht dafür ein Rückgang von 10 %, mit 20x einer von 5 %, mit 50x einer von 2 %. Die Maintenance-Margin, das Minimum, das die Exchange von dir verlangt, zieht sie ein wenig vor.

Bei einem Long mit isolierter Margin lautet die Näherung:

Liquidation ≈ Einstieg × (1 − 1/Hebel) ÷ (1 − Maintenance-Margin)

Mit einer Maintenance-Margin von 0,5 %. Bei einem Short ist es umgekehrt: Der Liquidationspreis liegt über dem Einstieg. Die Zahlen sind Näherungen: Jede Exchange nutzt ihre eigene Maintenance-Tabelle, die mit der Größe steigt, und berechnet die Liquidation mit dem Mark-Preis.

Im Video heißt es, die Zahl des Hebels spiele keine Rolle, wenn das Kapital klein ist, und für die Messung des Risikos stimmt das. Der Hebel entscheidet aber, wie nah die Liquidation liegt, und deshalb setzt CryptoBruj in seinem Livestream zu Futures von null an eine Grenze:

• Zwischen 10x und 20x. Dort tradet er selbst.
• Nie mehr als 20x, wenn du neu bist. In seinem Livestream eröffnet er denselben Trade mit 10x und mit 50x: Der mit 50x verliert fünfmal so schnell und nähert sich sofort 100 % Verlust.
• Ändere ihn nicht bei offener Position. Wähl einen und bleib dabei.

Bei den meisten Exchanges wird die Gebühr auf das Volumen berechnet: Kapital mal Hebel. Sie ist nicht teurer, weil du 100x statt 5x nutzt; sie ist teurer, weil die Position größer ist. 100 $ mit 20x zahlen die Gebühr für 2.000 $, beim Eröffnen und beim Schließen.

Gib deinen Einstieg, den Hebel und die Margin ein, und du siehst die Größe der Position und den Liquidationspreis. Probier denselben Trade mit 10x und mit 50x aus.

• Nur auf die Zahl des Hebels schauen und nicht auf die Größe der Position.
• Wenig Hebel mit fast dem ganzen Konto nutzen und glauben, das sei ein vorsichtiger Trade.
• Den Stop jenseits des Liquidationspreises setzen: Die Liquidation kommt vorher.
• Den Hebel erhöhen, damit ein Trade in die Margin „reinpasst“.

Wenn du noch nicht weißt, welchen Margin-Modus du nutzen sollst, sieh dir Cross-Margin oder isolierte Margin an. Und wenn du bei null anfängst, den Guide zu Krypto-Futures von null an.