Krypto-Futures von null an: ein Guide für den Einstieg

Ein Future ist ein Kontrakt, der dem Kurs einer Coin folgt. Du kaufst keinen Bitcoin: Du eröffnest eine Position, die je nach Kursbewegung gewinnt oder verliert.

• Long: Du gewinnst, wenn der Kurs steigt, und verlierst, wenn er fällt.
• Short: Du gewinnst, wenn der Kurs fällt, und verlierst, wenn er steigt.

Klassische Futures laufen an einem bestimmten Datum aus. Perpetuals, die bei Krypto am meisten gehandelt werden, laufen nicht aus: Du kannst die Position so lange offen halten, wie du willst. Dafür wird alle paar Stunden das Funding gezahlt, das weiter unten erklärt wird.

Die Margin ist das Geld, das du selbst einsetzt. Der Hebel vervielfacht diese Margin mit Geld der Exchange. Mit 100 $ Margin und 10x ist deine Position 1.000 $ groß: Bewegt sich der Kurs um 1 %, gewinnst oder verlierst du 10 $, also 10 % deiner Margin.

CryptoBruj betont, dass die Zahl des Hebels allein nicht sagt, wie viel du riskierst. Entscheidend ist die Größe der Position im Verhältnis zu deinem Konto: 5 $ mit 100x und 100 $ mit 5x sind dieselbe Position von 500 $. Er erklärt es in diesem Video:

Wie viel Hebel du nehmen solltest und wie du das echte Risiko berechnest, steht im Guide zu Hebel und Liquidationspreis.

Vor dem Eröffnen wählst du den Margin-Modus. Mit isolierter Margin kann jede Position nur die Margin verlieren, die du ihr gegeben hast. Mit Cross-Margin stützt sie das gesamte Guthaben des Futures-Kontos. Wenn du gerade anfängst: isoliert.

Die Unterschiede, mit einem Zahlenbeispiel, findest du im Guide zu Cross-Margin oder isolierter Margin.

Läuft der Kurs so weit gegen dich, dass die Margin der Position aufgebraucht ist, schließt die Exchange sie: Das ist die Liquidation. Ein BTC-Long bei 60.000 $ mit 10x wird bei etwa 54.270 $ liquidiert, knapp 10 % tiefer. Mit 50x reicht schon ein Rückgang von weniger als 2 %.

Das Futures-Konto rutscht nie ins Minus: Fällt es auf null, werden die Positionen geschlossen, und du schuldest der Exchange nichts. Das Geld auf diesem Konto ist aber weg. Deshalb liegt der Stop-Loss immer vor dem Liquidationspreis.

Den Liquidationspreis jedes Trades kannst du mit dem Futures-Rechner berechnen.

Weil Perpetuals nicht auslaufen, muss etwas ihren Kurs nah am Spot-Kurs halten. Das ist das Funding, die Funding Rate: eine Zahlung zwischen Tradern, bei den meisten Exchanges alle 8 Stunden. Ist es positiv, zahlen die Longs an die Shorts; ist es negativ, umgekehrt.

Bei einem Trade von ein paar Stunden merkst du es kaum. Bei einem, den du wochenlang offen lässt, schon: Mit 0,01 % alle 8 Stunden gehen in einem Jahr fast 11 % der Positionsgröße weg. Mehr dazu im Guide zum Funding.

Die Gebühr fällt beim Eröffnen und beim Schließen an, und zwar auf die gesamte Größe der Position, nicht auf deine Margin. Mit 100 $ und 20x zahlst du die Gebühr für 2.000 $.

• Limit-Order: Du legst sie zu einem Preis ins Orderbuch und wartest, bis er erreicht wird. Sie kostet meist weniger Gebühr.
• Market-Order: Sie wird sofort ausgeführt, zum Preis, der gerade da ist. Sie kostet meist mehr. In seinem Livestream vergleicht CryptoBruj 0,02 % für die Limit-Order mit 0,06 % für die Market-Order.

Mit hohem Hebel kann die Gebühr für Eröffnen und Schließen einen großen Teil des Ergebnisses ausmachen. Wie viel du zahlst, siehst du mit dem Gebührenrechner.

Die meisten Exchanges haben ein Demokonto für Futures: dieselbe Oberfläche, mit Spielgeld. CryptoBruj empfiehlt, dort anzufangen und dort Fehler zu machen. Ein erster Übungstrade:

1. Geh ins Futures-Demokonto und wähl ein Paar, zum Beispiel BTC/USDT.
2. Stell die Margin auf isoliert und den Hebel auf 10x.
3. Leg vor dem Einstieg fest, wo du mit Gewinn schließt (Take-Profit) und wo mit Verlust (Stop-Loss).
4. Pass die Größe so an, dass du höchstens 2 oder 3 % des Kontos verlierst, wenn der Stop greift.
5. Eröffne die Position mit bereits gesetztem Take-Profit und Stop-Loss.
6. Beobachte, wie sich das Ergebnis, der Liquidationspreis und die Gebühren beim Schließen verändern.

Wiederhole das, bis dir Eröffnen, Schließen und Stop setzen ohne Nachdenken gelingen. Probier auch aus, was du mit echtem Geld nicht tun würdest, zum Beispiel 125x, um zu sehen, wie schnell die Liquidation kommt. Wenn deine Art zu traden im Demokonto funktioniert, wechsle mit einem kleinen Betrag aufs echte Konto. CryptoBruj sagt es klar: Am Anfang nicht profitabel zu sein ist normal, und er selbst hat fast ein Jahr gebraucht.

• Verlier nicht mehr als 2 oder 3 % des Kontos in einem Trade. Kostet der Stop, den der Chart verlangt, mehr, senk die Größe oder den Hebel.
• Geh nicht über 20x. Er tradet zwischen 10x und 20x, und mit 50x wird ein Trade mit isolierter Margin schon bei einer kleinen Bewegung liquidiert.
• Drei Verluste in Folge, und der Tag ist vorbei. Wenn es nicht dein Tag ist, lass es gut sein.
• Ändere den Hebel nicht bei offenen Positionen. Wähl einen, 10x oder 20x, und bleib dabei.
• Trade nie mit geliehenem Geld und auch nicht mit dem, das du zum Leben brauchst.

Die Grundlagen stehen im Guide zu den Grundregeln des Tradings. Wo Stop und Take-Profit hingehören, steht unter Stop-Loss und Take-Profit, und wie du die Niveaus im Chart findest, unter Unterstützungen und Widerstände.

• Sieh dir die Marktstimmung mit dem Fear-&-Greed-Index an: Bei extremer Gier wird es meist teuer, dem Kurs hinterherzulaufen.
• Schau im Wirtschaftskalender nach, ob an diesem Tag wichtige Daten anstehen: Inflation oder die Zinsen der Fed bewegen Bitcoin innerhalb von Minuten.
• Und bevor du einzahlst, prüf, wo du tradest: So wählst du eine Exchange für Futures.